1940(昭和15)年に、北炭が清水沢火力発電所の冷却水を取得する目的でダムと出力2,000キロワットの水力発電所を設置しました。
1953(昭和28)年、農業用水確保のためダムを4.24m嵩上げし、ゲートを設置しています。
出力も1962(昭和37)年には3,400キロワットに改修されました。
周辺炭鉱の閉山に伴い1994(平成6)年に北海道企業局へ譲渡されました。
改修工事のため2016年にゲートを撤去。2021年4月から140m下流に3,490キロワットの新発電所が完成し、営業運転を再開しました。